科技股开启炒作新周期,四大主线凸显投资机会

8月12日,三大指数全线收涨,创业板更是涨逾2%,创下1个月来最大涨幅。其中,以华为概念为代表的科技股集体高潮,再度激活了市场人气。

近期A股市场讨论最热烈的莫过于风格切换,有研究显示,A股风格切换一般3年左右,从2016年算起,目前正好踩在切换的时点之上。3年来市场炒作的主线是以消费白马为代表的传统价值投资,而接下来的市场炒作将逐步过渡到科技白马股,我们不妨从以下几个方面分析下:

从最新的半年报业绩来看,代表价值投资的消费白马均已出现了增速放缓的势头:涪陵榨菜半年报营收与净利增幅再次回落到个位数,为4年来最低;安琪酵母上半年净利下降7.66%;大族激光上半年净利同比降逾6成……另外,随着资金集中抱团带来的股价上行,目前消费个股的投资性价比已经大幅下降。统计显示,科技股方面,仅在计算机、通信、电子三大行业中,预计半年报业绩翻倍的就有超过50只之多,从近期股价走势来看,科技类题材超跌反弹的迹象仍较为明显。

市场风格转换除了消费股自身的估值和业绩外,政策支持也是重要因素。随着贸易战和中美关系紧张的常态化,中央对创新和改革前所未有的重视,短期内也不再走刺激经济的老路,科技强国是必然要走、也是不得不走的一条路。

从资金方面来看,二季度内外资在消费领域出现分歧:在内资疯狂抱团时,外资却在离场;与消费股抱团松解一道发生的,是机构资金在科技板块上的持续加码,乃至抱团持有。技术角度来看,5G掀起的换机潮将使消费电子产业链处于长期景气周期,新一轮科技革命将为财富增长带来巨大的想象空间。

在此背景下,资金必然会选择新的上升周期主题来炒作。今年科创板顺利推出,则是直接刺激了科技股的轮番大涨,年初的5G到华为、芯片、OLED、PCB、光刻胶等热门科技概念,不断吸引机构资金参与,科技股俨然已成为新的市场炒作主线。

华为产业链:深南电路长电科技生益科技硕贝德

芯片产业链:兆易创新紫光国微北京君正韦尔股份北方华创

5G产业链:中兴通讯沪电股份太辰光通宇通讯

消费电子产业链:胜利精密立讯精密蓝思科技歌尔股份



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